Tenez Wonderla Holidays; Cible de Rs 285: ICICI Direct

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Tenez Wonderla Holidays; Cible de Rs 285: ICICI Direct | Vacances all inclusive

Rapport de recherche d'ICICI Direct sur Wonderla Holidays

Wonderla a enregistré une série de chiffres positifs pour le premier trimestre de l’année financière 2014, en raison d’une croissance saine. Les revenus pour le trimestre ont augmenté de 13,2% sur un an à 117,6 crores de roupies (contre une estimation directe de crête de 118,3 roupies). Au cours du trimestre, la société a enregistré une croissance de 8,2% en glissement annuel alors que les revenus par visiteur ont augmenté de 4,6% en glissement annuel, pour atteindre 130 000 roupies. Kochi Park a enregistré la plus forte croissance, soit 12%, tandis que le parc de Hyderabad a déçu avec une croissance de 4%. Les marges de l’EBITDA se sont améliorées de 300 points de base en glissement annuel à 58,3%, ce qui a entraîné une croissance de l’EBITDA de 19,3% en glissement annuel à 68,6 crores de roupies (supérieure à l’estimation directe I de 64 crores de Rs). Sous l'impulsion de dépenses fiscales moins élevées, la société a enregistré une croissance de 27,5% de son PAT pour atteindre 42 crores de roupies (supérieure à l'estimation directe de I de 37,1 crores de Rs). La société a l'intention de poursuivre la construction du parc de Chennai en dépit des difficultés actuelles liées à la fiscalité locale des organismes.

Perspective

Alors que le bilan de la société est solide, sans dette et avec des flux de trésorerie sains, ce qui peut aider la société à financer ses dépenses en immobilisations internes, nous estimons qu'un redressement retardé des retombées du parc de Kochi en raison des inondations de cette année contribuerait également à maintenir le stock sous pression . Ainsi, nous rétrogradons Wonderla Holidays en HOLD avec un objectif de cours de 285 Rs / action.

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