Comment devriez-vous investir pendant les vacances sur les marchés?

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Comment devriez-vous investir pendant les vacances sur les marchés? | Vacances all inclusive

De nombreux observateurs des marchés boursiers ont souligné que la période des vacances est souvent un moment propice pour investir. Il est difficile de dire si cela est dû à un sentiment général de bonne volonté ou à une autre force cosmique, mais les résultats sont remarquables.

Dans une étude universitaire intitulée «Rendements boursiers élevés avant les vacances: existence et preuves des causes possibles», l'auteur Robert A. Ariel montre que «le jour de bourse précédant les vacances, les actions progressent avec une fréquence disproportionnée et affichent des rendements moyens élevés, de neuf à quatorze en moyenne. fois le rendement moyen pour les jours restants de l'année.

«Plus du tiers du rendement total réalisé par le portefeuille de marché au cours de la période 1963-1982 a été réalisé au cours des huit jours de bourse qui tombent chaque année avant la fermeture du marché des vacances», conclut Ariel.

Le site Web StockCharts souligne ce que cela signifie en dollars et en cents.

Retours de l'indice S & P 500 Index Holiday

Vacances Achetez deux jours avant, vendez à la fin de l'année Acheter un jour avant, vendre en fin d'année
Jour du président* -0,1% 12,2%
Bon vendredi 7,3% 17,8%
Memorial Day -4,7% 22,8%
Le jour de l'indépendance 13,3% 37,3%
Fête du travail 16,8% 33,7%
Jour d'élection 17,9% 4,6%
Action de grâces 4,3% 1,1%
Noël -7,1% 15,2%
Nouvelles années 31,1% 19,6%

Source: StockCharts.com * Les données de la journée du président comprennent l’anniversaire de Washington et de Lincoln avant 1998.

Alors, combien devriez-vous investir?

Sur toute la période d'échantillonnage [1950-2018], le rendement quotidien moyen au cours de ces dix jours est de 0,09%, contre 0,03% pour tous les jours depuis 1950.

Il préconise d'investir un neuvième (11,1%) de son capital dans l'indice S & P 500, un à deux jours avant les neuf grandes fêtes du marché - Jour du président, Vendredi saint, Jour du souvenir, Jour de l'indépendance, Jour du travail, Jour de l'élection, Action de grâce et Noël et du Nouvel An - et, ensuite, tout vendre à la fin de l'année.

StockCharts note que «si vous aviez investi 10 000 USD dans l'indice S & P 500 en janvier 1928 et si vous l'aviez tout vendu en décembre 1975, vous auriez obtenu 51 441 USD. Cependant, si vous aviez investi un neuvième de votre argent juste avant chaque période précédant les vacances (tout vendre à la fin de l'année), vous auriez fini avec 1 440 716 $. "

Remarquez, en particulier, que la santé est de retour juste avant le jour de l’indépendance. Des recherches plus récentes - avec une fenêtre d’investissement plus longue - de CXO Advisory Group confirment ce phénomène de marché pendant les vacances du 4 juillet.

En se concentrant sur les cinq jours de bourse avant et après que des feux d'artifice remplissent le ciel à travers les États-Unis, CXO note que «les résultats suggèrent principalement une vigueur pendant les vacances. Sur toute la période d'échantillonnage [1950-2018], le rendement quotidien moyen au cours de ces dix jours est de 0,09%, contre 0,03% pour tous les jours depuis 1950.

À quoi devons-nous nous attendre du jour de l'indépendance?

Nos propres recherches étaient toutefois moins optimistes, du moins pour le premier jour de bourse après le 4 juillet.

Au cours des 50 dernières années, le S & P 500 a été 30 fois en baisse le jour de bourse suivant immédiatement le jour de l'indépendance. Le rendement cumulatif moyen de cette journée était de -0,18%, sur la base de données dérivées de Yahoo Finance.

Cela signifie-t-il que vous devriez vider votre portefeuille aujourd'hui (vendredi)? Bien sûr que non, mais c'est quelque chose à garder à l'esprit, surtout quand on considère que la fin de semaine produit traditionnellement des rendements globalement positifs.